Flujo de caja y financiación: Cómo controlar las necesidades de tu empresa

Describimos en qué consiste el flujo de caja financiero. Te ofrecemos consejos para gestionar los cobros y pagos de tu negocio, mejorando a la vez el enfoque de tus informes financieros internos y externos.

• El flujo de caja financiero incluye una perspectiva adicional a la que muestra el operativo.
• Analizar los cobros y pagos exige un conocimiento profundo de la realidad del negocio.

El flujo de caja financiero, a primera vista, puede resultar complicado para las pequeñas empresas. Y es que, aunque su cálculo no sea difícil, no solo hay que hablar de cifras, sino también ponerlas en contexto y comprenderlas. Y eso, cuando se habla de financiación, puede resultar delicado.

Al fin y al cabo, la financiación lleva a tener que dar muchas explicaciones, tanto a los diferentes departamentos como fuera de la empresa. Por mucho que conozcas las cifras aisladas, si no sabes interpretarlas y comunicarlas, puede que tu negocio esté en peligro. Afortunadamente, hoy existen herramientas informáticas, como Sage 50, que tienen un enfoque integral que ayuda a situar y dar forma a los informes financieros.

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Qué es el flujo de caja financiero

El flujo de caja financiero puede verse desde dos perspectivas complementarias.

• Como clasificación, representa aquellos cobros y pagos que están ligados a la financiación. Serían los incluidos en el apartado C) del modelo de estado de flujos de efectivo del Plan General de Contabilidad. Se incluirían cobros y pagos procedentes de:
  • Todas las operaciones que afectan a los instrumentos financieros de deuda y patrimonio. Por ejemplo, emites unas acciones o participaciones en una ampliación de capital y, por el desembolso, recibes un cobro. Al contrario, cuando amortizas un préstamo, debes hacer un pago. Así pasaría con la mayoría de las operaciones que afectan a estos instrumentos en operaciones como su emisión, cancelación, amortización, etc.
  • Dentro de las operaciones con instrumentos de patrimonio, merecen una mención especial las subvenciones, donaciones y legados. Estas, desde el punto de vista de la financiación, siempre generan cobros.
  • Además, también hay pagos ligados a la retribución de la financiación, como intereses y dividendos. 
• También puede considerarse como flujo de caja financiero una medición o estimación del flujo de caja una vez se han tenido en cuenta tanto cobros y pagos operativos como financieros.

Como otros flujos de caja, puede tratarse de dos formas:

• Como una previsión, con el fin de describir un proyecto o empresa que no ha comenzado todavía.
• Analizando las realizaciones obtenidas por la empresa y, en su caso, haciendo comparaciones con los objetivos, con la competencia, etc.

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Los flujos de caja y la salud financiera de tu empresa

Lo primero que tienes que saber es que el examen de los flujos de caja te puede servir para diferentes cuestiones en la empresa. No se trata solo de controlar ingresos y gastos, sino de hacer que el flujo de caja trabaje a tu favor y genere beneficios.

En ese sentido, un flujo de caja muy utilizado es el flujo de caja operativo. Se refiere a cobros y pagos generados en la actividad habitual de la empresa. Si quieres calcularlo a partir de cifras de la cuenta de pérdidas y ganancias, exige comenzar con un resultado antes de intereses e impuestos y realizar ajustes en diversas partidas, como amortizaciones, dotación de provisiones, correcciones por deterioro de valor…

Como ves, la cosa se va complicando, por mucho que pienses que basta con supervisar de forma más o menos rigurosa la entrada y salida de dinero. Por eso, con una buena herramienta de control de flujo de caja, te aseguras de tener el dinero necesario para que tu empresa funcione. Al mismo tiempo, evitas excesos de tesorería. 

En ese sentido, un aspecto especialmente importante del control de flujos de caja es que te facilita reclamar los cobros que no se han efectuado. Existen diferentes razones para que se produzcan retrasos en los cobros que afectan a la liquidez y que pueden provocar consecuencias graves. Una buena herramienta para la gestión del flujo de caja puede ayudarte a prevenir estos inconvenientes o tener una previsión de financiación adicional.

Una buena supervisión del flujo de caja puede mejorar las distintas áreas de tu negocio y está fundamentada en un conocimiento profundo de todas sus partes.

Del flujo de caja al beneficio

Existe una brecha entre la información contable y la financiera. Ambas están relacionadas, pero tienen perfiles diferentes:

• En la contabilidad, se habla de ingresos y gastos, que intentan aproximarse a la corriente real de bienes y servicios. Por ejemplo, cuando realizas una venta, esta se registra en los resultados de tu cuenta de pérdidas y ganancias, incluso si el cliente aún no te ha pagado.
• Desde el punto de vista financiero, lo que importa no suele ser el registro contable de las operaciones. Se sigue el calendario de cobros y pagos y, en función de él, se calculan cifras como el EBITDA, el flujo de caja operativo, el financiero, el libre, etc.

Por ello, puedes generar beneficios, pero no tener la liquidez que necesitas (por ejemplo, para realizar los desembolsos de un proyecto interesante). Y es muy importante poder aclarar las dudas que puedan generar situaciones de este tipo. Necesitarás financiación, colaboración de otras partes y, sobre todo, confianza. Y esta última solo se gana con buenos argumentos que exigen un conocimiento profundo e integral del negocio.

Nunca olvides que cualquier empresa es un sistema complejo. Es importante poder situar los datos sobre flujo de caja financiero en su justo lugar y eso exige un exhaustivo conocimiento del negocio. Por eso, el mejor enfoque es el que entiende a tu negocio como un todo y sabe relacionar cada una de sus partes.

Nota del editor: Este artículo fue publicado con anterioridad y actualizado a 2024 por su relevancia.